Olen monessa kirjoituksessa viitannut korkoa korolle -ilmiöön. Sen keskeinen idea perustuu siihen, että sijoituksen tuotto ei kerry vain alkuperäiselle pääomalle vaan myös sen jo tuottamille koroille, jolloin kasvua voidaan kuvata eksponentiaaliseksi. Tämä tarkoittaa sitä, että ajan kuluessa sekä pääoma että tuotot kasvavat kiihtyvällä tahdilla, kun alkuperäinen pääoma karttuu aina uusilla tuotoilla. Tämä eroaa merkittävästi lineaarisesta kasvusta, jossa korko laskettaisiin vain alkuperäiselle summalle ilman aiempien korkojen huomioimista. Esimerkiksi jos sijoittaja laittaa säästöön 1 000 euroa ja saa sille 10 % vuotuisen tuoton. Ensimmäisen vuoden jälkeen summa kasvaa 1 100 euroon. Toisena vuonna korkoa lasketaan kuitenkin jo 1 100 eurosta, jolloin sijoitus nousee 1 210 euroon. Pitkällä aikavälillä vaikutus voimistuu, ja esimerkiksi 20 vuoden kuluttua sijoitus on kasvanut 6 727 euroon, jos tuotto on tasaisesti 10 % vuodessa. Näin eksponentiaalinen kasvu on huomattavasti nopeampaa kuin lineaarinen.

Korkoa korolle -ilmiön maksimointi vaatii säännöllistä säästämistä ja uudelleensijoittamista eli tuottoja ei nosteta, vaan ne jätetään kasvattamaan pääomaa. Esimerkiksi sijoittamalla säännöllisesti 100 euroa kuukaudessa 7 % vuosituotolla, kertyy 10 vuodessa noin 17 000 euroa ja 20 vuodessa jo yli 50 000 euroa. Jos vastaava summa olisi säästetty ilman korkoa korolle -vaikutusta, säästöjä olisi vain 24 000 euroa.

Indeksirahastot ovat hyvä tapa hyödyntää korkoa korolle -ilmiötä, sillä niiden tuotto perustuu laajaan hajautukseen ja markkinoiden pitkän aikavälin nousuun. Kun tuotot jätetään rahastoon, voi korkoa korolle -ilmiöstä hyötyä entistä tehokkaammin ja verotuksen näkökulmastakin tuottoja verotetaan vasta kun tuottoja nostetaan. Myös markkinoiden lyhytaikaiset vaihtelut tasoittuvat pitkällä aikavälillä, ja jatkuva sijoittaminen pienentää riskiä. Ilmiö toimii toki myös muissa sijoitusmuodoissa ja sen vaikutus on sitä suurempi, mitä pidempään pääoman antaa kasvaa ja mitä säännöllisemmin sijoituksia tehdään.

Sivun kuvissa olen käyttänyt Osuuspankin Korkoa korolle -laskuria. Laskuri löytyy osoitteesta https://www.op.fi/henkiloasiakkaat/saastot-ja-sijoitukset/tyokalut/saastolaskuri.